חברות חדשות במדד ומה שקורה בשווקים

פלנטיר ודל ניכנסות למדד S&P500

חברת S&P Dow Jones Indices המנהלת את מדד S&P 500 הודיעה על הוספתן של שלוש חברות חדשות למדד: פלנטיר טכנולוגיות (PALANTIR TECHNOLOGIES) , דל טכנולוגיות DELL) TECHNOLOGIES) וחברה נוספת שאינה טכנולוגית. זה קרה ביום שישי האחרון (6/9). לאחר המסחר הודיעה וועדת מדד S&P 500 שחברת פלנטיר  (Palantir, PLTR) ודל (DELL, DELL) תכנסנה  למדד S&P 500 ב- 20/9/2024.

הנה כמה נקודות מפתח לגבי פלנטיר ודל:

• שווי השוק של פלנטיר ודל עומד כיום על כ-75 מיליארד דולר, בעוד ששווי השוק של S&P 500 עומד על כ-45 טריליון דולר. שתיהן כמובן ריווחיות, צומחות ובמצב טוב ולכן ניכנסות למדד.

• כ-2 טריליון דולר מושקעים בקרנות העוקבות אחר  S&P 500וקרנות אלו יצטרכו לרכוש את מניות פלנטיר ודל.

• המשמעות היא שכ-3 מיליארד דולר מהקרנות הללו ייאלצו לקנות כל אחת מהמניות של שתי החברות כשהן תיכללנה במדד S&P 500. בנוסף ירכשו אותן קרנות המשקיעות בחברות המדד בלבד או בעיקר.

  
  

מה הסיכונים?

• הסיכונים הפוטנציאליים של השקעה בפאלנטיר, הם יחס ה-PE הגבוה ההיסטורי והעתידי. בדל המכפילים נמוכים יותר. כמו כן, האפשרות של ירידות בשווקים בעיקבות אירועי מאקרו שליליים.

אנבידיה (NVDA)

• טייאן סמיקונדקטור (TSM), מפעל השבבים הגדול בעולם, מפרסם את הכנסותיו כל חודש וההכנסות של TSM עלו ביותר מ-30% משנה לשנה בחודש שעבר, מה שמצביע על ביקוש חזק לשבבים.

• אנבידיה ואורקל הכריזו על שיתוף פעולה ומכריזות על מחשב העל ל- AI הגדול בעולם, המופעל על ידי פלטפורמת Blackwell של אנבידיה. אשכול (מחשב מרובה מעבדים) העל של אורקל יכול להכיל עד 131,000 מעבדי Blackwell GPU.

• מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן האנג, סיפר בכנס של גולדמן סאקס אתמול שלקוחות כותבים לו ומתקשרים אליו בכל שעות היום והלילה ולוחצים עליו לספק להם GPU של אנבידיה בדחיפות. מנכ"ל אנבידיה הזכיר שלקוחות הופכים רגשניים מאוד לגבי הביקוש לשבבי בינה מלאכותית. מניית אנבידיה טיפסה אתמות בלמעלה מ- 8% בעיקבות המצגת של ג'נסן האנג.

• ה-Blackwell GPU של אנבידיה צפוי להתחיל להישלח ללקוחות ברבעון הרביעי.

  
  

מה קרה בשבוע שעבר והשבוע בשווקים? 

• ביום שישי האחרון פורסם בארה"ב השינוי במספר המועסקים לחודש אוגוסט. הנתון הראה תוספת של 142 אלף משרות, מתחת לצפי שעמד על 164 אלף משרות, אך מעל הנתון הקודם שתוקן כלפי מטה ועמד על 89 אלף משרות. מדד זה משקף את מצב שוק העבודה ומהווה אינדיקטור מרכזי לבריאות הכלכלה האמריקאית. ביום שישי גם פורסם בארה"ב שיעור האבטלה לחודש אוגוסט. הנתון הראה על ירידה קלה ל-4.2%, בהתאם לצפי, ולעומת הנתון הקודם שעמד על 4.3%. מדד זה משקף את אחוז האבטלה בקרב כוח העבודה ומהווה גם הוא אינדיקטור חשוב לבריאות שוק העבודה האמריקאי. בגדול הנתונים תאמו את צפי האנליסטים. אלו פרמטרים שמדאיגים מאוד את הפד ועליה מהירה באבטלה תביא להורדה מהירה בריבית.

  
  

• אתמול, ביום רביעי, פורסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן (שנתי) לחודש אוגוסט. המדד עלה ב- 2.5%, מתחת לנתון בחודש הקודם שהיה 2.9% ולצפי שהיה 2.6%. המדד הכללי היה בהתאם לצפי ברמה החודשית (מחודש לחודש), 0.2%.מדד הליבה, שהוא המדד החשוב מבחינת הפד, ללא מזון ואנרגיה היה 0.3%, קצת גבוה מהצפי, ובקצב שנתי של 3.2%, בהתאם לצפי.השוק אולי ציפה להפתעה לטובה של הנתונים, ואולי 'התאכזב' קצת בתחילת המסחר מכך שנתוני האינפלציה לא הראו התקררות גדולה יותר של המחירים.

אירועים חשובים להמשך השבוע 

• היום, יום חמישי, צפויים להתפרסם בארה"ב נתוני מדד המחירים ליצרן לחודש אוגוסט. הצפי הוא לעלייה חודשית של 0.2%, מעט מעל הנתון הקודם שעמד על 0.1%. העלייה הצפויה במדד החודשי עשויה להעיד על לחצי מחירים מתונים מצד היצרנים, דבר שעשוי להשפיע על החלטות הפדרל ריזרב בנוגע למדיניות המוניטרית אם לחצי המחירים יתגברו.

חברות חשובות בכותרות

• מניית אלפבית (GOOGL), חברת האם של גוגל, הנסחרת לפי שווי של 1.94 טריליון דולר, ירדה בשבוע החולף ב-7.2% לאחר פרסום מחקר של מורגן סטנלי (MS) בנוגע לתביעת ההגבלים העסקיים של משרד המשפטים האמריקאי (DOJ). המחקר מציג תרחישים שונים שעשויים להשפיע על רווחיות החברה בעקבות התביעה, כולל האפשרות שגוגל תיאלץ להסיר סעיפי בלעדיות מהסכמי ההפצה שלה ולאפשר למשתמשים לבחור בין מנועי חיפוש שונים. למרות זאת, מורגן סטנלי מעריך שההשפעה תהיה מינימלית, מכיוון שרוב המשתמשים ימשיכו לבחור בגוגל בשל הניסיון והמוניטין שלה, כפי שנצפה באירופה מאז 2020, שם גוגל שמרה על מעל 97% מנתח השוק שלה. עם זאת, תרחישים נוספים כוללים גישה לנתוני גוגל ושינוי תמחור המכרזים שלה, שעשויים לעודד תחרות מצד מנועי חיפוש אחרים כמו בינג של מיקרוסופט (MSFT). ההשפעה הפוטנציאלית על הרווחים עשויה להגיע לירידה של 23% עד 2028, אם גוגל תאבד את מעמדה הבלעדי בפלטפורמות כמו iOS. בעקבות הפסיקה בתביעה, מורגן סטנלי הפחיתו את מחיר היעד למניה ל-$190 מ-$205.

  אני גם צופה שכמה חברות בינה מלאכותית יהפכו למתחרות קשות למנוע החיפוש של גוגל וינגסו ברווחיה.

• מניית אינטל (INTC), יצרנית השבבים הנסחרת לפי שווי של 82.9 מיליארד דולר, ירדה בשבוע החולף ב-11% בעקבות חששות כי החברה עלולה לאבד את מקומה במדד הדאו ג'ונס. מניית אינטל נחשבת לחברה בעלת הביצועים הגרועים ביותר במדד הדאו ג'ונס, עם ירידה של כמעט 62% מאז תחילת 2024. בנוסף, דו"ח של רויטרס חשף כי בדיקות שערכה חברת ברודקום (AVGO) לטכנולוגיית ייצור השבבים של אינטל, הניבו תוצאות שאינן מספקות, מה שמעלה חששות נוספים לגבי יכולתה של אינטל להתחרות מול יצרניות שבבים מתקדמות כמו טאיוואן סמיקונדקטור (TSM). נוסף על כך, התפרסמו דיווחים המעלים ספקות בנוגע לאפשרות שאינטל תקבל את מימון ה-CHIPS Act, שיכול להגיע לכ-19.5 מיליארד דולר. כל אלו תורמים לחששות לגבי יציבותה הכלכלית של החברה ויכולתה לעמוד בתחרות בשוק השבבים המתקדם.

 ביצועי התיקים שלנו

(נכון ל- 12/9/2024)

ביצועי תיק הפרמיום

ההשקעה הראשונית בתיק:  100,000 $ (תחילת 2017).

שווי התיק הנוכחי: 4,165,743 $ (מ- 4,276,330  $ לפני שבוע).

העלייה בשווי התיק בשנת 2023: 94.77%.

העלייה בשווי התיק מתחילת השנה (בשנת 2024): 42.85%. ראו את עליית תיק הפרימיום לעומת המדדים העיקריים מתחילת השנה:

תוכלו להצטרף לתיק הפרמיום ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הפרמיום הוא 80 ש"ח לחודש או 960 ש"ח לשנה.

ביצועי תיק הבינה המלאכותית

ההשקעה הראשונית בתיק: כ- 100,000 $ (תחילת יולי 2023).

שווי התיק הנוכחי: $203,212 (מ- $209,207  לפני שבוע).

הרווח מיולי ועד סוף 2023: $19,273 או 19.27%.

העלייה בשווי התיק מתחילת השנה (בשנת 2024): 73.10%

ראו את עליית התיק לעומת המדדים העיקריים מתחילת השנה:

תוכלו להצטרף לתיק הבינה המלאכותית ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הבינה המלאכותית הוא 60 ש"ח לחודש או 720 ש"ח לשנה.

מניות מדווחות השבוע

ראו את החברות המדווחות השבוע בטבלה למטה.

לסיכום

כאמור, שוק ההון חווה תנודתיות רבה לקראת הבחירות. סטטיסטית, ספטמבר נחשב חודש גרוע לשוק המניות. צריך גם לזכור שמ- 20 לספטמבר ועד 30 לאוקטובר אין רכישה חוזרת של מניות ע"י החברות עצמן בגלל דיווחי הרבעון השלישי. זה מרכיב משמעותי מאוד בביקושים בשוק ההון ויכול בעצמו לעצור את העליות או לגרום לירידות. יחד עם זאת, קשה לדעת מה יקרה בחודשיים הקרובים ובטח שעד סוף השנה. כרגע המגמה הכללית בטווח הבינוני והארוך בשוק ההון היא של עליות.

אנחנו שוב חוזרים על המוטו שלנו, יהיה בלתי אפשרי לתזמן את תנודות השוק ולכן עדיף לדעתנו להשקיע בחברות מעולות לאורך זמן ובזהירות. זה אומר אופק של שנתיים לפחות ללא צורך במכירת מניות, איסוף מניות מתון וקבוע לפי הצורך בעת ירידות, ומרכיב מזומן גבוה בתיק ו/או נכסים אחרים נזילים וחסרי סיכון.

השקעות מוצלחות לכולן/ם!

תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.

תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.

שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.

זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.