פלנטיר דיווחה דוחותיה לרבעון הראשון

פלנטיר לא רק מפתיעה – היא בונה מונופול

פלנטיר דיווחה אתמול את דוחותיה לרבעון הראשון של 2025. בעולם שבו כל חברה טכנולוגית ממהרת להדביק לעצמה את תגית ה- "AI" , מעטים מבינים את ההבדל בין הייפ למציאות. מניית פלנטיר (Palantir)  מוכיחה שכשיש הכנסות וצמיחה – זה לא רק רעיון באוויר, זו אסטרטגיה.

תגובה תמוהה של השוק למרות דו"ח רבעוני מרשים

פלנטיר פרסמה שלשום בערב את אחד הדוחות החזקים של השנה:

• צמיחה של 71% בהכנסות המסחריות בארה"ב

•  45%צמיחה בהכנסות מהמגזר הממשלתי

• הכנסה כוללת של 884 מיליון דולר

• תזרים מזומנים חופשי של 370 מיליון דולר – שולי רווח של 42%

•  139עסקאות חדשות מעל מיליון דולר

• 5.4 מיליארד דולר במזומן בקופה – וללא חובות

ועדיין, המניה ירדה אתמול ב-12% ביום שלאחר הפרסום. למה? כי וול סטריט ציפתה ל"נס" – וקיבלה רק "מצויינות". וזה בדיוק המקום שבו נוצרת הזדמנות.

מהות ההשקעה: מונופול על תשתית ה- AI של העולם

פלנטיר לא מוכרת גימיקים של צ’אטבוטים. היא מטמיעה מערכות AI תפעוליות בעומק הליבה של ארגונים:

• צבא ארה"ב מפעיל את טיטאן – מערכת קרב חיה מבוססת  Palantir

• נאט"ו מפעילה את Maven לניהול לוגיסטיקה וקרבות

• קיצרה תהליכים של שבועות ל-5 דקות ב- Wendy’s 

•  האיצה עבודת שרשרת אספקה של 3 שנים ל-3 חודשים ב- Heineken

• הכפילה תחזיות צמיחה הודות לחיתום מבוסס AI של פלנטיר ב- AIG 

כשמערכת הופכת להיות חלק בלתי נפרד מה-DNA  של הארגון – קשה להוציא אותה ולעבור למשהו אחר. זו לא עוד אפליקציה, זו תשתית. זה יוצר מונופול.

אז למה היא נופלת?

כי המשקיעים ה"מתנדנדים" – אלו שרק רודפים אחרי מניות שעולות מהר – לא קוראים ממש את הדוחות. הם רואים עכשיו כותרת, רואים שה-P/E  גבוה, ומוכרים בפאניקה. אבל מי שמסתכל על הביצועים ולא על הרעש, מבין שזוהי נקודת כניסה, לא נקודת יציאה.

הסיכונים – ומה שמאזן אותם

פלנטיר לא זולה כלל – ולא צריכה להיות:

• מכפיל רווח (P/E) של מעל 600 –  גבוה, אך טיפוסי לחברות בצמיחה מהירה כזו.

• פיצוי במניות לעובדים   – פלנטיר מחלקת מניות ואופציות לעובדים וזה מדלל קצת את בעלי המניות, אך שומר על כישרונות העל בחברה.

• התרחבות חלשה יותר מחוץ לארה"ב – אך חוזי הגנה עם נאט"ו מאזנים זאת.

למרות כל זאת, אין לחברה חוב, המזומן גדל, שולי הרווח עולים, העסקאות נהיות גדולות יותר, והלקוחות... לא עוזבים.

לסיכום: פלנטיר לא הייפ אלא מונופול

פלנטיר לא רודפת אחרי טרנדים – היא יוצרת אותם. היא לא מנסה "להיכנס לעולם ה- AI " היא בנתה אותו עבור ממשלות, בנקים, חברות ביטוח, ושרשראות אספקה. היא לא הימור – היא תשתית. וכשהיא משתלבת במערכות של חברה או מוסד ממשלתי – היא כבר לא יוצאת. עוד אף לקוח לא עזב את פלנטיר.

שורת תחתונה:  זו לא מניה לצופים מהצד קצרי טווח. זו מניה למי שרואה את המציאות ומבין שהדרך לבנות עושר ארוך טווח היא לזהות יתרון תחרותי לפני שהשוק כולו מבין זאת. פלנטיר כבר שם. השאלה היא – האם גם אתם.

מניות מדווחות השבוע

ראו את החברות החשובות המדווחות השבוע.

החברות המדווחות השבוע

שימו לב שהיום בזמן המסחר יפרסם הפד את החלטות הריבית. לאחר מכן ידבר יו"ר הפד, ג'רום פאוול, וגם הדברים שיגיד חשובים וישפיעו על השוק. הצפי של האנליסטים בשוק הוא שהריבית תשאר ללא שינוי.

השקעות מוצלחות לכולן/ם!

תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.

תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.

שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.

זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.