איך להגדיל את הסיכוי לעושר?
חברים ומשקיעים יקרים,
זה אחד המאמרים החשובים שכתבנו ולכן שווה לקרוא עד הסוף. אנחנו מתחילים לעבוד עם מערכת ניהול תיקים חדשה שפיתחנו.
אבל אתחיל הפעם בכמה מספרים שגם לי קשה לפעמים להבין ולעכל, למרות שאני עוקב אחריהם כבר שנים.
תיק הפרימיום, שהתחיל בסוף 2016 עם 100,000 דולר, הגיע היום לשווי של כ־9,375,000 דולר. מדובר בכמעט פי 94 מהסכום המקורי ובתשואה שנתית ממוצעת של כ־59%.
תיק ה־AI, שהתחיל ביולי 2023 עם 100,000 דולר, הגיע ב 22 בספטמבר 2026 לכ־652,000 דולר. יותר מפי שישה בתוך קצת יותר משלוש שנים, המייצגים תשואה שנתית ממוצעת של כ־79% לשנה.
למעשה, אם היינו חיים בזמנים רגילים, היה בלתי סביר לצפות לתשואות כאלה לאורך זמן. אבל אנחנו לא חיים בזמנים רגילים. אנחנו חיים בתקופה מטורפת שבה טכנולוגיות חדשות, ובראשן הבינה המלאכותית, משנות ותשננה בתוך שנים ספורות תעשיות שלמות ואת הדרך שבה העולם עובד.
לכן ייתכן שגם תשואות כאלה, ואולי אף גבוהות יותר בתקופות מסוימות, אפשריות. אבל כמובן שאי אפשר להבטיח תשואה כזו, והעבר אינו מבטיח כלל את העתיד.
עקרונות ההשקעה והיתרונות של תיקי השקעה תיאורטיים
אפשר ללמוד כמה עקרונות חשובים מאוד בהשקעות מהדרך שעברנו. עקרונות אלו היו הבסיס לניהול תיק הפרימיום ותיק ה־AI. אני מאמין שעל כל משקיע לפעול לפיהן וגם אותנו הם ימשיכו ללוות בשנים הבאות.
כמו כן, חשוב להזכיר שכתיקי השקעה תיאורטיים, תיק הפרימיום ותיק ה- AI נהנים מכמה יתרונות משמעותיים שבדרך כלל לא עומדים לרשותנו כמשקיעים פרטיים שמשקיעים את חסכונותיהם ומיד אפרט אותם.
1. קודם כל סבלנות
אולי התכונה החשובה ביותר למשקיע היא סבלנות.
וורן באפט דיבר על כך שוב ושוב במשך עשרות שנים. באחת מאספות בעלי המניות של ברקשייר האת’וויי ב- 2004 הוא הסביר "שהדבר החשוב ביותר בעשיית כסף הוא זמן. לא צריך להיות חכם במיוחד. צריך פשוט להיות סבלני". https://clip.cafe/becoming-warren-buffett-2017/warren-the-biggest-thing-in-making-money-time/?utm_source=chatgpt.com
זה נשמע פשוט. בפועל זה קשה מאוד.
תוכלו לראות את הסיפור המלא ביוטיוב למעלה.
תמיד יהיו ירידות חדות, מפולות בשוק, אינפלציה, העלאות ריבית, מלחמות, מגפות ואינספור כותרות שיסבירו מדוע הגיע הזמן למכור.
היכולת להבדיל בין שינוי אמיתי בעסק לבין רעש זמני בשוק הייתה אחד הדברים החשובים ביותר עבורנו.
2. השקענו בתחומים בהם אנחנו מבינים
לא ניסינו להשקיע בכל דבר.
התמקדנו בתחומים שבהם אנחנו חושבים שיש לנו הבנה ויתרון, בעיקר בטכנולוגיה, שבבים, מחשוב, ענן ובשנים האחרונות יותר ויותר בבינה מלאכותית.
אבל “להבין” חברה אינו אומר רק לדעת מה היא מוכרת.
צריך לנסות להבין כיצד היא מרוויחה כסף, מה היתרון התחרותי שלה, מי המתחרים, מה גודל השוק שאליו היא פונה, מה שיעורי הרווח שלה, מי מנהל אותה ומה יכול לגרום לתזה שלנו להתברר כשגויה.
זו עבודה שאינה מסתיימת ביום שבו קונים את המניה. אנחנו ממשיכים לקרוא דוחות, להקשיב לשיחות עם משקיעים, לעקוב אחר המתחרים ולבדוק שוב ושוב אם הסיבות שבגללן השקענו עדיין רלוונטיות.
3. נתנו למנצחות לנצח
זה אולי אחד העקרונות החשובים ביותר בתוצאות של תיק הפרימיום ותיק ה- AI.
כאשר חברה מצליחה מאוד ומנייתה עולה, המשקל שלה בתיק גדל. הדרך המקובלת בניהול תיקים היא לאזן את התיק מדי פעם, כלומר למכור חלק מהמניות שעלו כדי להחזירן למשקל המקורי.
אנחנו לא תמיד עשינו זאת.
מניה כמו אנבידיה עלתה בצורה יוצאת דופן לאורך השנים. כתוצאה מכך, ומכיוון שלא איזנו את התיק באופן מכני, משקלה האמיתי בתיק הפרימיום הפך לגדול משמעותית מהמשקל שאותו פרסמנו בעבר ובמהלך השנים.
בדיעבד, העובדה שלא מיהרנו לקצץ את המנצחות הגדולות תרמה מאוד לתוצאה הכוללת.
כמובן, יש לכך גם צד שני: ריכוז גדול במניה אחת מגדיל את הסיכון. לכן אין כאן כלל שאומר “לעולם אל תמכרו”. את פלנטיר לדוגמה קיצצנו קצת לאחר שעלתה פי 7. יש כאן עיקרון אחר: אל תמכרו חברה מצוינת רק משום שמחיר המניה שלה עלה.
השאלה החשובה יותר היא האם העסק והפוטנציאל שלו השתנו.
4. ניסינו לזהות שינוי גדול לפני שהוא הופך למובן מאליו
חלק גדול מהתשואה בתיקים הגיע מהשקעה בחברות שנמצאו בלב שינויים טכנולוגיים גדולים.
כיום השינוי הגדול ביותר בעינינו ללא ספק הוא מהפכת הבינה המלאכותית.
אנחנו מאמינים שאנחנו עדיין בשלבים מוקדמים יחסית שלה. הבינה המלאכותית תשנה את הדרך שבה אנחנו מפתחים תוכנה, חוקרים תרופות, מתכננים שבבים, מפעילים מפעלים, מנהלים חברות, יוצרים תוכן וכנראה כל פעילות כלכלית אחרת. ייתכן שאנחנו עומדים בפני תקופה שלא תהיה דומה לשום מהפכה טכנולוגית שהכרנו בעבר.
לכן אני מאמין שהשקעה בחברות שיובילו את תחום הבינה המלאכותית יכולה להניב בשנים הקרובות רווחים גבוהים מאוד.
אבל גם מהפכה אמיתית אינה מבטיחה שכל חברה הקשורה ל־AI תצליח, ובוודאי אינה מבטיחה שמחירי המניות יעלו בקו ישר. יהיו מנצחות ומפסידות, תקופות של אופוריה ותקופות של ירידות חדות. התפקיד שלנו הוא לנסות לזהות את החברות שהופכות את המהפכה הטכנולוגית לעסקים גדולים ורווחיים.
5. לא מכרנו כשהשוק נפל
זה אולי נשמע מובן מאליו היום אך בזמן אמת זה הרבה יותר קשה לבצע.
לא מכרנו את התיק בזמן ירידות חדות ומפולות, כולל בתקופת הקורונה.
צריך כמובן לומר ביושר שהיה לנו כאן יתרון גדול: התיקים הם תיקים וירטואליים תיאורתיים. לא באמת מדובר בכסף אמיתי. אין צורך להוציא כסף מהם כדי לשלם משכנתה, לממן חופשה או להתמודד עם הוצאה בלתי צפויה. לכן קל יותר להישאר מושקעים גם כאשר המסכים אדומים והחדשות מפחידות.
אבל דווקא מכאן אפשר ללמוד לקח חשוב מאוד גם לגבי תיק אמיתי.
אחת הטעויות הנפוצות של משקיעים היא לעשות בדיוק את ההפך ממה שנכון: כאשר השוק יורד והפחד בשיאו - למכור, וכאשר השוק עולה, האופטימיות חוזרת והמחירים כבר גבוהים – לחזור ולקנות.
כך הפחד והאופוריה הופכים לאסטרטגיית השקעה.
אנחנו ניסינו לעשות אחרת. כל עוד הסיבה שבגללה השקענו בחברה לא השתנתה, ירידה במחיר המניה לבדה לא הייתה סיבה למכור אותה.
בתיק האישי זה הרבה יותר קשה כשיש צורך להשתמש בכסף או לשלם מיסי הכנסה ואז גם מס רווח הון במקרה של מכירה.
6. נתנו לכל הכסף להמשיך לעבוד
יש הבדל חשוב מאוד בין התיקים שאנחנו מציגים לבין תיק השקעות שממנו אדם חי בפועל:
התיקים שלנו אינם משלמים מיסים, ולא מוציאים מהם כסף לצריכה שוטפת או אחרת.
כל הכסף נשאר בתיק וממשיך לעבוד.
ההבדל הזה הופך לעצום ככל שחולפות השנים.
כאשר מושכים כסף מהתיק למחיה או בילויים, או כאשר מוכרים השקעות ומשלמים מס על הרווחים, לא רק שהסכום בתיק קטן באותו רגע. גם הכסף הזה מפסיק לייצר תשואה בעתיד.
זה בדיוק הכוח של ריבית דריבית, אבל בכיוון ההפוך.
לכן חשוב להבין שהתוצאות שאנחנו מציגים הן תוצאות של תיק שבו ההון נשאר מושקע. בחיים האמיתיים, משקיע שמשלם מיסים ומושך כסף לצריכה שוטפת עשוי לקבל תוצאה נמוכה משמעותית, גם אם בחר בדיוק את אותן השקעות.
מערכת ניהול תיקים חדשה -
עכשיו תוכלו לראות בדיוק מה קורה בתיקים בזמן אמיתי
במהלך השנים תכולת התיקים השתנתה מאוד.
המעקב של המנויים אחרי המשקלים שפרסמנו הפך קשה יותר ויותר, וקיבלנו הרבה הערות על כך ובצדק. מניות מסוימות עלו הרבה יותר מאחרות, המשקלים בתיק השתנו לגמרי וכפי שהסברתי, לא ביצענו איזון שוטף שמחזיר כל מניה למשקלה המקורי.
בנוסף, עד היום השתמשנו בתוכנה שניקראת Stock Master, תוכנה שלא אפשרה לאחד רווחים ממומשים ולא ממומשים, לשמור היסטוריה מפורטת ורציפה, ולבצע שינויים בהרכב התיק בצורה פשוטה.
לכן יצרנו כלי חדש - מערכת ניהול תיקים חדשה.
המערכת החדשה: פאנל תיק הפרימיום ופאנל תיק ה־AI.
ב־11 בספטמבר 2026 התחלנו מעקב מחדש אחר שני התיקים בעזרת תוכנה חדשה שבנינו במיוחד לצורך ניהול התיקים, כאשר כל אחד מהתיקים מתחיל לצורך המעקב שוב מ־100,000 דולר, בדיוק לפי המשקלים האחרונים שפרסמנו בכל תיק.
מכאן והלאה התוכנה תאפשר למנויים לראות את ביצועי התיקים בזמן אמיתי ותשמור היסטוריה מפורטת על כל מניה שהייתה בתיק ועל כל פעולה שבוצעה. ראו לדוגמה את מסך פאנל תיק הפרימיום.
עכשיו אפשר לראות בזמן אמיתי את שווי התיק, את התשואה, את השינויים הכלליים והיומיים, גרף היסטורי של ביצועי התיק, את התרומה של כל אחת מההשקעות בתיק, וכן לעקוב לאורך זמן בצורה מדויקת בהרבה אחרי מה שקורה בפועל.
למטה, בתחתית המסך, תוכלו לראות מתי הושק התיק, באיזה שווי ואיך מחושבים הרווחים.
הפאנלים נמצאים באתר שלנו תחת More או "התוכניות" (תלוי בגודל המסך) בתפריט הראשי ופתוחים למנויי התיקים בלבד.
כנסו והסתכלו. נשמח לשמוע דעתכם, לדעת אם מצאתם טעות או אם יש לכם הערות לשיפור הפאנלים.
אני מקווה שהכלים החדשים יעזרו לכל אחד מאיתנו לנתר את ביצועי התיקים והשקעותיו טוב יותר ויעזרו לנו לממש את מטרותינו.
החברות שמדווחות השבוע
ראו את החברות החשובות המדווחות השבוע בטבלה למטה.
החברות המדווחות השבוע
השקעות מוצלחות לכולן/ם!
תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.
תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.
שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.
המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אין החזר כספי לאחר הרישום וחשיפת המידע, לכן בדקו טוב שאתם נרשמים ומשלמים על השירות המבוקש. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרימיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.
תגובות