שרה פרייר, סמנכ"לית הכספים של אופן־איי־איי, חושפת את צווארי הבקבוק של העתיד - כוח מחשוב, חשמל ותשתיות
- Uzi Lumbroso
- 23 ביוני
- זמן קריאה 6 דקות
בראיון מקיף ויוצא דופן סיפקה שרה פרייר, סמנכ"לית הכספים של אופן־איי־איי (OpenAI), הצצה נדירה לאופן שבו החברה חושבת על בינה מלאכותית, הנפקות, צווארי בקבוק של כוח מחשוב, מרכזי נתונים, פרסום, תחרות מול אנתרופיק וגוגל, ואפילו על המכשיר החדש שמפותח יחד עם ג'וני אייב. התמונה שעולה מהראיון ברורה: אופן־איי־איי כבר אינה רואה את עצמה כחברת תוכנה או כחברת מודלים בלבד. היא שואפת להפוך לשכבת האינטליגנציה שעליה יפעל חלק גדול מהעולם הדיגיטלי בעתיד.
גיוס ההון הגדול בהיסטוריה
אחד הנתונים המדהימים ביותר שנחשפו בראיון הוא גיוס ההון שביצעה אופן־איי־איי בחודש מרץ. החברה גייסה כ־122 מיליארד דולר, סכום חסר תקדים בעולם החברות הפרטיות. לשם השוואה, ההנפקה הגדולה ביותר בהיסטוריה עד היום הייתה של ספייסאקס, שגייסה כ־77 מיליארד דולר "בלבד".
פרייר הסבירה שהמטרה אינה רק להגדיל את קופת המזומנים. מבחינתה, תפקידו של מנהל כספים בעידן הנוכחי הוא לייצר "אופציונליות" - כלומר גמישות מקסימלית לקבלת החלטות בעתיד. בעולם שבו הצמיחה של הבינה המלאכותית מהירה בהרבה מקצב בניית התשתיות, גישה להון הופכת לנשק אסטרטגי.
מדוע אופן־איי־איי אינה ממהרת להנפיק
למרות הדיבורים הרבים על הנפקה אפשרית, פרייר מדגישה כי הנפקה אינה יעד אלא אבן דרך. לדבריה, חברות גדולות אינן נמדדות לפי מי הגיעה ראשונה לשוק הציבורי אלא לפי יכולתן לבנות עסק יציב, רווחי ועמיד לאורך זמן. היא מזכירה שאיש אינו זוכר היום מי הונפק ראשון מבין גוגל ויאהו או מבין אובר וליפט; מה שחשוב הוא מי בנה את החברה החזקה יותר.
המשמעות היא שאופן־איי־איי אינה נמצאת במירוץ מול אנתרופיק או ספייס־אקס על מועד ההנפקה. מבחינתה, ההון שכבר גויס מעניק לה חופש פעולה לשנים קדימה.
למה אנתרופיק לא באמת ניצחה
בשוק נפוצה הטענה שאנתרופיק הצליחה לצמצם ואף לעקוף את אופן־איי־איי בתחומים מסוימים של פיתוח וחדירה לארגונים. פרייר אינה מקבלת את הטענה הזאת.
לדבריה, שתי החברות משחקות משחק שונה לחלוטין. בעוד שאחרים מתמקדים במודל או במוצר בודד, אופן־איי־איי בונה שכבת אינטליגנציה כוללת. המודל נמצא במרכז, אך סביבו נבנית מערכת שלמה של מוצרים, ממשקים ושירותים.
האסטרטגיה הזו מבוססת על רעיון פשוט: ככל שיותר אנשים משתמשים במערכת, כך היא צוברת יותר נתונים, יותר הקשרים, יותר זיכרון ויותר יכולת התאמה אישית. היתרון הזה מצטבר עם הזמן ומקשה על מתחרים לסגור את הפער.
900 מיליון משתמשים בשבוע
אחד הנתונים המרשימים ביותר שנחשפו הוא שכיום יותר מ־900 מיליון אנשים משתמשים ב־ChatGPT מדי שבוע. לא מדובר כבר במוצר טכנולוגי אלא בתופעה עולמית. במקרים רבים,ChatGPT הפך עבור הציבור הרחב לשם נרדף לבינה מלאכותית.
פרייר מספרת כי אזורים כמו אפריקה מציגים כיום את שיעורי הצמיחה הגבוהים ביותר בשימוש במערכת, בעוד ששפות כמו אזרית וקזחית הן מהצומחות ביותר. המשמעות היא שהחדירה של הבינה המלאכותית אינה מוגבלת עוד למדינות מפותחות בלבד.
קודקס: אחד המוצרים הצומחים בעולם
מוצר נוסף שזוכה לתשומת לב רבה הוא קודקס. קודקס (Codex) הוא סוכן תכנות מבוסס בינה מלאכותית של אופן איי. איי. אם ChatGPT הוא עוזר כללי, קודקס הוא מתכנת AI שעובד בשביל המפתח.
בתחילת השנה כמעט ולא היו לו משתמשים, וכעת הוא כבר חצה את רף חמשת מיליון המשתמשים. פרייר עצמה סיפרה שהשתמשה בקודקס כדי להתכונן לראיון.
מבחינתה, שימוש בכלי AI יהפוך בקרוב ליכולת בסיסית בדומה לשימוש באקסל. היא אף ציינה שכיום הייתה מהססת להעסיק איש כספים שאינו יודע לעבוד עם כלים כאלה.
החברה אינה נותנת פתרון רק לצרכן הפרטי או לאירגון - היא נותנת פתרונות לשניהם
אחת הנקודות המעניינות בראיון הייתה הסירוב של פרייר לקבל את החלוקה המקובלת בין שוק צרכני לשוק ארגוני.
לדבריה, אופן־איי־איי היא בו־זמנית חברת צרכנים וחברת אנטרפרייז. כיום ההכנסות מתחלקות כמעט באופן שווה בין שני התחומים. החברה עובדת עם בנקים, חברות טכנולוגיה, חברות מדעי החיים וארגונים מכל מגזר אפשרי, ובמקביל ממשיכה להשקיע במשתמשים הפרטיים.
הגישה הזו נובעת מהאמונה שהבינה המלאכותית צריכה להיות זמינה לכולם, ולא רק למי שמוכן לשלם או לחברות גדולות.
המחסור הגדול ביותר בעולם: כוח מחשוב
אם יש נושא שחזר שוב ושוב לאורך הראיון, זהו המחסור בכוח מחשוב.
לדברי פרייר, אופן־איי־איי נמצאת כיום על "קיר אנכי של ביקוש". הביקוש לטוקנים, מודלים ושירותי AI גדל מהר יותר מכל מה שהתעשייה מסוגלת לספק.
היא אף הצהירה שבשנת 2026 לא יהיה מספיק כוח מחשוב, וגם בשנת 2027 המצב עדיין יהיה הדוק מאוד. לדבריה, מי שחושב שיוכל פשוט לקנות עוד כוח מחשוב מגלה מהר מאוד שאין מאיפה.
צווארי הבקבוק החדשים של עידן הבינה המלאכותית
לפי פרייר, רוב האנשים עדיין חושבים על AI כעל בעיית תוכנה. בפועל, צווארי הבקבוק נמצאים במקום אחר לחלוטין.
הבעיה מתחילה באנרגיה. לאחר מכן מגיעים קרקע, רשיונות ורגולציה, מרכזי נתונים, שבבים, זיכרון, כישרונות אנושיים ואפילו אמון הציבור. כל אחד מהגורמים הללו יכול להפוך למגבלה שמאטה את קצב ההתקדמות של כל התעשייה.
זו גם הסיבה שאופן־איי־איי משקיעה כיום בתשתיות שנים קדימה ולא רק במודלים עצמם.
מרכז הנתונים של מישיגן
במהלך הראיון חשפה פרייר פרטים על מרכז נתונים חדש בהספק של גיגה־ואט אחד במישיגן.
הפרויקט צפוי ליצור כ־2,500 משרות איגוד מקצועי, להכניס כמיליארד דולר במיסים למדינה ולהשקיע עשרות מיליוני דולרים נוספים בחינוך ובהכשרת עובדים. החברה גם מדגישה שהיא תממן את צריכת החשמל שלה ולא תגלגל את העלויות על התושבים המקומיים.
המסר ברור: מרכזי הנתונים של העתיד אינם רק מתקנים טכנולוגיים. הם הופכים לתשתית לאומית.
המודל הכלכלי של הבינה המלאכותית
פרייר חושפת נתון מעניין במיוחד: בעבר העריכה החברה שכל גיגה־ואט של כוח מחשוב יכול לייצר כ־10 מיליארד דולר הכנסות בשנה. זהו ניסיון לכמת את הקשר הישיר בין אנרגיה לבין הכנסות בעולם ה־AI .
ככל שנבנים יותר מרכזי נתונים ומותקן יותר כוח מחשוב, כך ניתן לספק יותר שירותי AI ולהגדיל הכנסות.
מדוע עלות ה־AI דווקא יורדת
למרות המחסור בכוח מחשוב, פרייר מדגישה כי עלות הייצור של אינטליגנציה מלאכותית יורדת במהירות.
היא חשפה כי העלות למודל מתקדם ירדה בכ־97% בתוך כשנתיים בלבד. במקביל, כל דור חדש של מודלים הופך ליעיל יותר ומסוגל לספק יותר ערך לכל יחידת חישוב.
המשמעות היא שגם אם מחיר החשמל, הזיכרון והחומרה עולה, השיפור ביעילות המודלים מפצה על כך ואף מעבר לכך.
עולם שבו הכול מתלכד
אחת התובנות החשובות ביותר בראיון נוגעת לטשטוש הגבולות בין החברות הגדולות.
בעבר אנבידיה בנתה שבבים, מיקרוסופט סיפקה ענן, וגוגל פיתחה מנוע חיפוש. כיום כולם עושים הכול. אופן־איי־איי מפתחת שבבים משלה, ספקיות הענן מפתחות מודלים, ויצרניות השבבים בונות מערכות תוכנה.
פרייר מאמינה שהערך הגדול ביותר נמצא בשכבה הקרובה ביותר ללקוח - שכבת האינטליגנציה. לכן החברה שואפת להיות אותה שכבה שמחברת בין כל המערכות האחרות.
הזיכרון הוא היתרון התחרותי החדש
אחת הנקודות המעניינות ביותר בראיון הייתה ההתייחסות לזיכרון.
לדברי פרייר, העתיד אינו רק במודל חכם יותר אלא במודל שמכיר אותך. קודקס כבר יודע מי היא, מה תפקידה, כיצד היא כותבת, במה היא מתעניינת ואפילו פרטים אישיים על חייה. היכולת הזאת הופכת את המערכת לשימושית הרבה יותר.
כאשר זיכרון כזה ייכנס לעולם הארגוני, המודלים יוכלו להבין לא רק נתונים אלא גם הקשרים, אינטואיציה וידע מצטבר של הארגון כולו.
המכשיר החדש של ג'וני אייב
אחד הרגעים המסקרנים ביותר בראיון היה ההתייחסות למוצר החדש שמפותח עם ג'וני אייב, המעצב האגדי של האייפון.
פרייר לא הסכימה לחשוף פרטים, אך רמזה שמדובר במכשיר שונה לחלוטין ממה שאנחנו מכירים כיום. היא תיארה אותו כטכנולוגיה שמרגישה טבעית, אנושית ואינטימית יותר מהטלפון החכם. לדבריה, הציבור ייחשף אליו בסוף השנה והוא צפוי להיות מושק בתחילת השנה הבאה.
האם אופן־איי־איי תהפוך לחברת פרסום?
בסיום הראיון נשאלה פרייר על פרסום.
היא הדגישה שהחברה לא תאפשר למפרסמים להשפיע על תשובות המודל, אך במקביל הודתה שקיים פוטנציאל אדיר בתחום. בניגוד לגוגל, שיודעת מה אתה מחפש, ובניגוד למטא שיודעת מי אתה,ChatGPT עשוי לדעת גם מה אתה מחפש וגם מי אתה, בזכות שילוב של זיכרון, הקשר והתנהגות משתמש.
לדבריה, שילוב כזה עשוי ליצור אחת מפלטפורמות הפרסום החזקות ביותר שנבנו אי פעם. עם זאת, החברה מתכוונת לשמור תמיד גם על מסלולים ללא פרסומות.
לסיכום
הראיון עם שרה פרייר מבהיר שהמירוץ בתחום הבינה המלאכותית כבר אינו מירוץ על מי יבנה את המודל החכם ביותר. המירוץ האמיתי הוא על כוח מיחשוב וצוואריי הבוקבוק להגדילו הן תשתיות, חשמל, מרכזי נתונים, שבבים, זיכרון, הקשר וזיכרון בין המערכות למשתמשים וגישה למשתמשים.
אופן־איי־איי אינה רואה את עצמה כחברת צ'אט, מנוע חיפוש או יצרנית מודלים. היא מנסה להפוך לשכבת האינטליגנציה של העולם הדיגיטלי - מעין "רשת חשמל" חדשה של ידע, יצירתיות וקבלת החלטות. אם החזון הזה יתממש, ייתכן שבעוד עשור נסתכל על ChatGPT כפי שאנו מסתכלים כיום על האינטרנט או על הטלפון החכם: לא כמוצר, אלא כתשתית בסיסית שעליה פועל חלק גדול מהעולם.
הראיון המלא כאן:
המניות המדווחות השבוע
ראו את החברות החשובות המדווחות השבוע בטבלה למטה.
שמו לב שמיקרון (MU), חברה בה אנו משקיעים, תפרסם את תוצאות הרבעון ביום רביעי לאחר המסחר.
ביום חמישי בשעה 15:30 (שעון ישראל) יתפרסם מדד ה- PCE, מדד המחירים המשמעותי ביותר עבור הפד לקביעת רמת האינפלציה האמיתית.
שני נתונים אלו יכתיבו את כיוון השוק בשבועות הקרובים.
בנוסף, תקופה זו של סוף הרבעון השני מאופיינת בתנודתיות רבה כי משקיעים מוסדיים רבים מאזנים את תיקיהם ומוכרים מניות ריווחיות כדי ליפות את תוצאות הרבעון.
החברות המדווחות השבוע
השקעות מוצלחות לכולן/ם!
תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.
תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.
שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.
המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אין החזר כספי לאחר הרישום וחשיפת המידע, לכן בדקו טוב שאתם נרשמים ומשלמים על השירות המבוקש. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרימיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.
תגובות