top of page
חיפוש

שופיפיי (האמזון הבאה) - עדכון

שופיפיי ממשיכה בתנופת הפיתוח והסיפור שלה נעשה מעניין יותר ויותר.

שופיפיי מובילה כפלטפורמת סחר אלקטרוני לעסקים שרוצים לבנות נוכחות ולמכור ברשת. מתחילת השנה (2019) מנית שופיפיי עלתה ביותר מ 150%. התוצאות העסקיות שלה בשנים האחרונות פשוט מעולות. הרבעון השני (האחרון) לא היה שונה: ההכנסות הכוללות צמחו ב 48% ל -362 מיליון דולר. היקף הסחר הגולמי – ז"א שווי כל הסחורות שנמכרו באמצעות הפלטפורמות של שופיפיי - היה 13.8 מיליארד דולר, עלייה של 51% בהשוואה לשנה שעברה. והחברה השיקה את רשת האיחסון והמשלוחים שלה (Fulfillment Network), בדומה לאמזון, לאיחסון מלאי של בתי עסק שמוכרים דרך שופיפיי, במחסנים שלה כדי לקצר את זמן האספקה.


החברה הודיעה על מהלך נוסף שמזכיר לנו את אמזון - רכישת חברת רובוטים לרשת המשלוחים שלה. השבוע הודיעה שופיפיי כי היא רוכשת חברת רובוטים (6 River Systems), שבמקרה הוקמה על ידי שני מנהלים לשעבר בחברת קיבה (KIVA - שנירכשה ע"י אמזון והמכונה כיום אמזון רובוטיקס). על פי ההודעה לעיתונות, הרובוטים הניידים (המכונים "צ'אק") "מגדילים את המהירות והאמינות של פעילויות המחסן, על ידי העצמת העובדים באתר במשימות יומיומיות, כולל חידוש מלאי, מיון ואריזה.



שופיפיי עשויה להצליח יותר מאשר רק להתקדם במסלול המוצלח שאמזון הלכה בו, מכיוון שהיא מושכת יותר ויותר סוחרים ובתי עסק לאתרים ולמערכות שלה. אנחנו ממשיכים להאמין שההזדמנות כאן עדיין גדולה, למרות שעכשיו שופיפיי איננה כבר רק חברת שירותיי תוכנה (SAAS) עם שולי רווח גדולים. הקמת המערך הלוגיסטי (שירות האיחסון וההפצה) לעסקים שמקימים אצלה חנויות כרוך בהשקעות גדולות ושולי רווח קטנים יותר. ואמנם כמו שצפינו כדי לממן זאת, הכריזה היום (16/9/19) שופיפיי על הנפקת מניות, דבר שידלל במקצת את בעליי המניות הנוכחיים. אנחנו רגילים לזה. שופיפיי תמיד מגייסת כסף להשקעות ע"י הנפקת מניות ולא ע"י הנפקת אג"ח (חוב). זו הסיבה שלשופיפיי אין חובות כמעט.


יש משקיעים שממש לא אוהבים זאת ומוכרים את מניית שופיפיי. יש גם משקיעים שכהחלטה אסטרטגית משקיעים רק בחברות תוכנה ולכן, עם כניסת שופיפיי לתחום הלוגיסטי, היא הופכת לפחות רלוונטית מבחינתם וגם הם בין המוכרים. האמת היא שגם אנחנו מעדיפים השקעה במניות תוכנה שעובדות במודל SAAS (תוכנה כשירות). זהו מודל עסקי מנצח.

יחד עם זאת, ישנן חברות בעלות יתרונות כל כך גדולים שלא נוכל להתעלם מהם כמשקיעים. לדוגמה כמובן טסלה, שהפכה את המכונית החשמלית לפלטפורמת תוכנה מתוחכמת ופותחת פער טכנולוגי הולך וגדל מהמתחרים. או שופיפיי ששולטת בתחום החנויות הווירטואליות ברשת ולאור צרכיי לקוחותיה מוסיפה את המרכזים הלוגיסטים. למשקיעים המוכנים להחזיק במניה שעשויה להיות תנודתית במשך שנים, אנחנו צופים כי רכישה של שופיפיי היום תתגלה כמשתלמת. ההנהלה של שופיפיי הוכיחה שוב ושוב בשנים האחרונות שהיא פועלת לטובת לקוחותיה ויודעת מה היא עושה.

שופיפיי עשויה להתגלות כרכישה טובה החודש. לאחר סיום הירידות של ההנפקה הנוכחית, אפשר לשקול רכישה/הגדלה של מנית שופיפיי.

49 צפיות0 תגובות
bottom of page