ביום רביעי שעבר, הוכרז דונלד טראמפ כנשיאה ה-47 של ארצות הברית, מה שגרם לעליות חדות בשווקים הפיננסיים. גם השווקים באירופה ובאסיה הציגו מגמות חיוביות. המשקיעים מעריכים כי מדיניותו הכלכלית של טראמפ, הממוקדת בהפחתת מיסים ודה-רגולציה, עשויה לתמוך בצמיחה הכלכלית ולהגביר את רווחיות החברות. יחד עם זאת, יש חששות סביב מדיניות הסחר העתידית שעלולה ליצור לחצים אינפלציוניים ומתחים בינלאומיים.
בקיצור, חזרתו של טראמפ לזירה הפוליטית מביאה עימה מדיניות כלכלית המבוססת על מכסים, הפחתת מיסים ורגולציה, דבר שישפיע באופן ישיר על מגזרים מסוימים בשוק ההון.
כרגע, שוק הקריפטו וטסלה הם הנהנים העיקריים מניצחונו של טראמפ. מהן הסיבות לכך?
השפעת ניצחון טראמפ על שוק ההון
בחירתו מחדש של טראמפ משפיעה בצורה ניכרת על השוק הפיננסי בשל מספר גורמים עיקריים:
מדיניות מיסים ידידותית לעסקים: טראמפ ידוע בתמיכתו בהפחתת מיסים לעסקים ולמשקי בית, מה שמביא לתזרים מזומנים גבוה יותר שמשקיעים יכולים לנתב לשוק המניות. צעדים אלו עשויים להעלות את מחיר המניות, במיוחד במגזרים מוטי צמיחה ואנו כבר רואים עליות בשוק ההון בחברות צמיחה.
רגולציה מופחתת: כמו בקדנציה הקודמת, טראמפ עשוי לשאוף להפחתת הרגולציה במגזרים כמו אנרגיה, תעשייה, ופיננסים. מכיוון שהרפובליקנים זכו בבחירות לנשיאות וגם בקונגרס, אין לטראמפ מחסומים בחקיקת חוקים להפחתת הרגולציה. הוא אפילו הבטיח שיקח את אילון מאסק כאחראי בממשל על נושא זה וכידוע, מאסק פועל במהירות ללא כל מעצורים. הפחתת הרגולציה יכולה להביא לעלויות תפעול נמוכות יותר ולעודד השקעות נוספות.
מדיניות מסחר קשוחה מול סין: טראמפ צפוי לשמור על גישה נוקשה מול סין, עם דגש על תחרות ושמירה על האינטרסים האמריקניים. מלחמות סחר עלולות לפגוע במגזרים מסוימים כמו ייצור ורכב, אך עשויות להועיל לחברות טכנולוגיה ואנרגיה אמריקניות וגם לתעשיית הרכבים החשמליים שתוגן מפני מתחרים סינים. יחד עם זאת, מכסים ותעריפים נוספים על מוצרים מיובאים עלולים ליצור לחצים אינפלציוניים.
אינפלציה וריבית: הגירעון הממשלתי, לצד מדיניות מוניטרית משוחררת, עלולים להוביל ללחצים אינפלציוניים שיביאו לעליית הריבית. אם הבנק הפדרלי ייאלץ להעלות ריבית, הדבר עלול להשפיע על תחומים הממונפים על ידי חוב כמו שוק הקריפטו וחברות צמיחה, אך מצד שני הוא יוכל להועיל לשוק הפיננסי.
ההשפעה על טסלה
מניית טסלה עולה בחדות בימים האחרונים והסיבות לכך הן:
מאסק תמך באופן ישיר בטראמפ ועזר לבחירתו, ולכן המשקיעים רואים בכך סימן לשיתוף פעולה פוטנציאלי בין ממשל טראמפ לטסלה, בייחוד בתחום של הפחתה והקלות רגולציה שיעזרו מאוד לאימוץ הנהיגה האוטונומית בארה"ב וכניסת הרובוטים האנושיים עליהם טסלה שוקדת ומשקיעה הון עצום.
1. נגישות לתמיכה ממשלתית וגמישות רגולטורית
קשר ישיר עם טראמפ עשוי להקנות לטסלה יתרון בקבלת הקלות רגולטוריות, אפילו במגזרי הרכב והאנרגיה, וליצור תנאים כלכליים תומכים.
2. השפעה פסיכולוגית על השוק
עצם העובדה שיש קשר בין מאסק לטראמפ משרה על המשקיעים תחושת ביטחון לגבי עתיד החברה בארה"ב, ומורידה את החשש ממגבלות רגולטוריות או מהתערבות ממשלתית שעלולה להזיק לה. משקיעים רבים רואים בקשר זה יתרון אסטרטגי לטסלה בתור חברה אמריקאית מובילה.
3. מעמד חזק יותר מול התחרות הסינית
טראמפ ידוע כמי שמחזיק בגישה קשוחה מול סין, והדבר עשוי לשחק לטובת טסלה, במיוחד לנוכח התחרות הגוברת מצד חברות סיניות בתחום הרכב החשמלי. אם טראמפ ינקוט צעדים שמטרתם להגן על יצרנים אמריקאים מפני ייבוא סיני, טסלה יכולה להרוויח מהגנה זו בשוק המקומי.
4. תמריצים כלכליים והשקעות בתשתיות
ייתכן שטראמפ יבחר לקדם פרויקטים של תשתיות שיכולים להיטיב עם טסלה, במיוחד בתחום ייצור סוללות ותחנות טעינה. מאסק עשוי לנסות לרתום את הקשרים הפוליטיים שלו כדי לקדם פרויקטים התומכים בהרחבת רשתות הטעינה ובייצור אנרגיה.
יחד עם זאת, יש לזכור שמניית טסלה, כמו גם חברות בתחום הרכב החשמלי והאנרגיה המתחדשת, עשויה לעמוד בפני אתגרים תחת ממשל טראמפ:
פחות תמיכה באנרגיה מתחדשת : טראמפ עלול להחזיר את התמיכה באנרגיה מסורתית (כמו גז, נפט ופחם) ולהפחית את התמריצים הפדרליים עבור רכבים חשמליים ואנרגיה ירוקה. צעד כזה יכול לפגוע ברווחים של טסלה בארה"ב ולהפחית את הביקוש לרכביה.
רגולציה מופחתת בתעשיות מזהמות: כאשר הרגולציה על תעשיות מזהמות פוחתת, המתחרים המסורתיים של טסלה, כגון יצרני רכבים מבוססי דלק, עלולים להתחזק. כך, טסלה עלולה להיתקל בתחרות קשה יותר, במיוחד אם מדיניות התמיכה באנרגיה ירוקה תפחת.
גישה לגז טבעי: ממעבר לשימוש מסיבי בגז טבעי לייצור חשמל, טסלה יכולה להפסיד אך גם להרוויח אם יישמרו תמריצים טכנולוגיים, כמו גישה זולה יותר לחשמל מייצור עצמי או פרטי. טראמפ עשוי לקדם תוכניות כאלה, אך פחות צפוי שיתמוך באנרגיות מתחדשות בקנה מידה רחב.
מטבעות ומניות הקריפטו נוסקות
מאז ניצחונו של טראמפ שוק הקריפטו רותח והביטקויין כבר חצה את 90,000 הדולר. התמיכה הפוטנציאלית של טראמפ בתעשיית הקריפטו ובביטקוין, והצהרותיו על פיטוריו האפשריים של יו”ר רשות ניירות הערך האמריקאית, גארי גנסלר, משפיעים מאוד על השוק במגוון דרכים:
הפחתת הלחץ הרגולטורי: גנסלר נחשב לרגולטור קשוח כלפי תעשיית הקריפטו, ורשות ניירות הערך נקטה במספר פעולות משפטיות נגד חברות בתחום. פיטורים של גנסלר ע"י טראמפ ומינוי של מישהו בעל גישה מקלה יותר, עשויים ליצור אווירה רגולטורית ידידותית יותר לקריפטו, מה שכנראה יקל על פעילות חברות הקריפטו בארה”ב.
עליית מחירים בקריפטו: האמירה מצד טראמפ שהוא תומך בתעשייה גורמת למשקיעים להרגיש ביטחון גדול יותר לגבי עתיד השוק בארה”ב. אמירה זו מובילה לעלייה בביקוש לביטקוין וקריפטו נוספים, שכן משקיעים רואים בממשל החדש ממשל אוהד לתחום.
העלאת האמון הציבורי בתעשייה: תמיכה מטעם דמות פוליטית כמו טראמפ תסייע בשיפור התדמית הציבורית של תעשיית הקריפטו, במיוחד בקרב הציבור הרחב. ככל שיותר אנשים יראו בתעשיית הקריפטו מוכרת ולגיטימית, הביקוש ימשיך לעלות.
הפחתת אי-הוודאות המשפטית: אם טראמפ יצליח לשנות את הנהגת ה-SEC ולהפחית את האיומים המשפטיים על חברות הקריפטו, אי-הוודאות שמרחפת מעל השוק כנראה שתרד.
ההצהרות הללו עדיין בגדר הבטחות פוליטיות, ולכן כדאי לעקוב אחרי מימושן בפועל.
לסיכום
הקשר בין טראמפ למאסק מעניק לטסלה יתרון פוטנציאלי בקבלת תמיכה וגמישות רגולטורית, גם אם המדיניות הכללית של טראמפ אינה תומכת באנרגיה מתחדשת. קשר זה תורם להעלאת מחירי המניה ומחזק את הביטחון של המשקיעים בטסלה, מתוך מחשבה שמאסק ידע לנצל את היחסים לטובת החברה.
גם שוק הקריפטו רותח והסיבות לכך הן תמיכתו של טראמפ בשוק הקריפטו והסרת מגבלות רגולטוריות שמביאות לקביעת שיאים חדשים מאז ניצחונו של טראמפ.
מה קרה בשבוע שעבר בשווקים
מלבד הידעה על ניצחונו של טראמפ ביום חמישי, פורסמה בארה"ב החלטת הריבית, ובה הפדרל ריזרב הוריד את הריבית ל-4.75%, בהתאם לצפי, מרמה קודמת של 5.00%. מדובר בהפחתת הריבית השנייה ברציפות לאחר ההפחתה הקודמת שהייתה בשיעור של 0.5%. צעד זה מרמז על רצונו של הפדרל ריזרב לתמוך בצמיחה הכלכלית ולהתמודד עם סימני ההאטה שניכרים בשוק העבודה. הורדת הריבית עשויה לעודד השקעות וצריכה, אך היא עלולה גם להביא לחצים אינפלציוניים.
אירועים חשובים השבוע
ביום רביעי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן (שנתי) לחודש אוקטובר, עם צפי לעלייה של 2.4%, ללא שינוי מהנתון הקודם שעמד גם הוא על 2.4%. מדד זה משקף את קצב האינפלציה בארה"ב ומהווה גורם חשוב להחלטות המדיניות של הפדרל ריזרב. אם המדד יעמוד בציפיות, הדבר עשוי לאותת על יציבות יחסית בקצב האינפלציה, מה שעשוי להשפיע על הגישה של הפד להמשך מדיניות הריבית הנוכחית.
ביום חמישי צפוי להתפרסם בארה"ב מדד המחירים ליצרן (חודשי) לאוקטובר, עם צפי לעלייה של 0.2%, לעומת הנתון הקודם שעמד על 0.0%. בנוסף, מדד המחירים ליצרן (שנתי) גם צפוי להתפרסם כאשר הנתון הקודם הראה על עליה של 1.8%. נתונים אלו מספקים אינדיקציה ללחצי אינפלציה במגזר הייצור, וכל סטייה מהצפי החודשי יכולה להשפיע על השווקים ועל כיווני מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב.
חברות חשובות בכותרות
מניית טסלה (TSLA), ענקית הרכבים החשמליים, הנסחרת לפי שווי של טריליון דולר, זינקה בשבוע החולף ב-31% לאחר ניצחון דונלד טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב. כמו שהסברנו למעלה, העלייה נובעת מאופטימיות המשקיעים שהחזרה של טראמפ לבית הלבן עשויה להועיל לטסלה, בהובלת מנכ"ל החברה אילון מאסק, שהיה תומך בולט בקמפיין של טראמפ והשקיע למעלה מ-130 מיליון דולר למענו. האנליסט דן אייבס מ-Wedbush Securities ציין כי ממשל טראמפ עשוי להקל על הרגולציה עבור טסלה, מה שיעניק לה יתרון תחרותי משמעותי, במיוחד אם יגברו המיסים על רכבים חשמליים מתוצרת סין כמו BYD ו-Nio. יחד עם זאת, טראמפ ציין בעבר שהוא שוקל לצמצם את ההטבות המס בגובה 7,500 דולר לרכבי EV, שהיו תמריץ מרכזי למכירות של טסלה.
מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת בשווי של 3.6 טריליון דולר, עלתה ב-7.4% בשבוע האחרון בעקבות ניצחון טראמפ בבחירות לנשיאות ארה"ב וסימני ביקוש חזק לשבבי ה-AI שלה. אנבידיה, שהפכה לחברה הראשונה אי פעם שהגיעה לשווי שוק של 3.6 טריליון דולר, נהנית מהציפיות להקלות ברגולציה על תעשיות הבינה המלאכותית והאנרגיה תחת ממשל טראמפ, יחד עם תקוות להפחתת מיסי חברות, שעשויות להמריץ את צמיחת הדאטה-סנטרים של החברה. כחיזוק למעמדה המוביל בתעשייה, אנבידיה הצטרפה למדד דאו ג'ונס, כשהיא מחליפה את אינטל, מה שמסמל את השפעתה הגדולה על תחום השבבים. בנוסף, ספקית השבבים שלה, טייוואן סמיקונדקטור (TSMC), דיווחה על שיא מכירות באוקטובר עם גידול של 29% בהכנסות, מה שמדגיש את הביקוש הגבוה לשבבי הבינה המלאכותית של אנבידיה. בנוסף, אנבידיה הודיעה על מינוי של אלן אוצ'ואה, לשעבר מנהלת מרכז החלל של נאס"א, לדירקטוריון שלה, חיזוק נוסף לחזון וניהול החברה.
מניית פלנטיר (PLTR), חברת ניתוח הנתונים באמצעות בינה מלאכותית, זינקה ב-42% בשבוע האחרון לאחר פרסום תוצאות רבעון שלישי שהכו את תחזיות השוק (ואת חששותינו) והציגו צמיחה מרשימה במכירות. הכנסות החברה צמחו ב-30% והסתכמו ב-726 מיליון דולר, מעל תחזיות השוק, והרווח המתואם למניה עמד על $0.10, גם הוא מעל התחזיות ל- 0.9 דולר. בתחום המסחרי, ההכנסות זינקו ב-54% והסתכמו ב-179 מיליון דולר, בעוד שבתחום הממשלתי ההכנסות עלו ב-40% והסתכמו ב-320 מיליון דולר, מה שמעיד על ביקוש גבוה לפלטפורמת הבינה המלאכותית של החברה. הנהלת פלנטיר סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הרביעי עם צפי הכנסות של 767-771 מיליון דולר, עלייה של 26% לעומת השנה הקודמת, והעלתה את התחזית השנתית להכנסות ל-2.8 מיליארד דולר. העליות החדות במניה משקפות את אמון המשקיעים בפוטנציאל החברה בזכות הביקוש הגובר לפתרונות הבינה המלאכותית המתקדמים שהיא מציעה.
ביצועי התיקים שלנו
(נכון ל- 12/11/2024)
ביצועי תיק הפרמיום
ההשקעה הראשונית בתיק: 100,000 $ (תחילת 2017).
שווי התיק הנוכחי: 5,354,277 $.
העלייה בשווי התיק בשנת 2023: 94.77%.
העלייה בשווי התיק מתחילת השנה (בשנת 2024): 83.68%. ראו את עליית תיק הפרימיום לעומת המדדים העיקריים מתחילת השנה:
תוכלו להצטרף לתיק הפרמיום ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הפרמיום הוא 80 ש"ח לחודש או 960 ש"ח לשנה.
ביצועי תיק הבינה המלאכותית
ההשקעה הראשונית בתיק: כ- 100,000 $ (תחילת יולי 2023).
שווי התיק הנוכחי: $264,778.
הרווח מיולי ועד סוף 2023: $19,273 או 19.27%.
העלייה בשווי התיק מתחילת השנה (בשנת 2024): 124.64%.
ראו את עליית התיק לעומת המדדים העיקריים מתחילת השנה:
תוכלו להצטרף לתיק הבינה המלאכותית ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הבינה המלאכותית הוא 60 ש"ח לחודש או 720 ש"ח לשנה.
מניות מדווחות השבוע
ראו את החברות המדווחות השבוע בטבלה למטה.
השקעות מוצלחות לכולן/ם!
תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.
תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.
שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.
זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.
Comments