מיום שני ועד היום, בארבעה ימים, טסלה עלתה בכ 25% (הבורסה סגורה מחר). למה?
הסיבה העיקרית לכך היא ההערכה שטסלה תפתיע ובניגוד להערכות המוקדמות תציג רווח בשורה התחתונה בדו"ח הרבעון השני של 2020. דבר זה יגרום לה להכלל במדד ה S&P500. במקרה וטסלה תיכנס למדד זה, קרנות וסלי מניות העוקבים אחרי המדד יאלצו לרכוש את מניות החברה לפי שיעורה במדד הנ"ל, דבר שיביא לביקושים גדולים למניה.
קרנות אלו ומשקיעים אחרים "מקדימים תרופה למכה" ורוכשים את המניה כבר היום. בנוסף, המודעות לדברים שטסלה עושה, לצמיחה המהירה וליכולת שלה לייצר רווחים מחלחלים ליותר ויותר שחקנים ואנליסטים בוולסטריט.
חברה בגודל של טסלה תכנס למדד האס אנד פי 500 לפי קריטריונים שונים שנקבעו ושטסלה עומדת בהם. אך בנוסף, החברה צריכה להראות שסך כל ארבעת הרבעונים האחרונים שלה היו רווחיים וכן שהרבעון האחרון הסתיים ברווח.
הרווח בשלושת הרבעונים האחרונים היה חיובי, כך שמספיק רווח של 1$ ברבעון הנוכחי שידווח ב 22/7, כדי שטסלה תכנס למדד האס אנד פי 500. זהו רווח החברה ברבעונים האחרונים:
לפי ההערכות המהימנות ביותר של הבלוגר רוב מאורר מטסלה דיילי (TESLA DAILY), שלפי ניסיוננו מספק את הערכות המדוייקות והמהימנות ביותר, טסלה תייצר כ 96,000 רכבים ברבעון זה (הרבה מעל הערכות וול סטריט ל 72,000 רכבים) ותציג רווח קטן לרבעון. צריך לזכור שברבעון זה מפעלי טסלה בארה"ב היו סגורים כחודש וחצי, כך שאם תגיע לרווחיות ולמשלוחים של 95,000 רכבים ההישג יהיה עצום. הרבה מעבר לחברות רכב אחרות שיציגו הפסדים גדולים וירידה במכירות ברבעון זה.
ראו הערכות של רוב מאורר, הקונצנסוס של וול סטריט, והערכות החברה השמרניות מה 24 ביוני.
הערכות אלו מסתמכות בין היתר על מייל של מנכ"ל טסלה, אילון מאסק, לעובדי החברה "שהרווחיות קרובה ושיעשו כל מאמץ אפשרי לייצר כמה שיותר רכבים"... (מודגש בכחול) שהודלף לאתר אלקטרק.
גם בלוגר ואנליסט מהימן אחר, גלי מהייפרצ'נג' (HYPERCHANGE), מעריך יצור של 90,000 רכבים ושורה תחתונה חיובית.
כקוריוז אפשר להוסיף שהמשאיות של טסלה נצפו בכמה מקומות מובילות רכבי טסלה ללקוחות. טסלה משתמשת במשאית החשמלית שלה רק לצרכים פנימיים כרגע, לאחר שהייצור ההמוני של המשאית נדחה בשל מחסור בסוללות חשמליות. החברה מתכננת להתחיל בייצור המשאית ב 2021.
לסיכום
יהיה טוב להשקעות שלנו אם מנית החברה תעלה בעוד 10-20% בשבועיים או בחודשים הקרובים, אך אנו משקיעים בטסלה לטווח ארוך ומאמינים שהחברה תהפוך לאחת משלושת החברות הגדולות בעולם ב 5-10 השנים הבאות. המשמעות היא שטסלה תעלה לשווי שוק של כ 1.5 - 2 טריליון דולר (בהנחה שחברות כמו אמזון ומיקרוסופט יגיעו לערכים אלו בשנים הבאות) כלומר, פי 10 ממחירה היום.
לכן, העליות בחודשים הבאים בגלל סיבות טכניות אינה משמעותית בטווח הארוך מעבר לציון הדרך של הכניסה למדד ה S&P500. לעומת זאת, המעבר לרווחיות דווקא משמעותי מאוד ויגרום לשינוי דעה של משקיעים רבים לגבי החברה.
השקעות מוצלחות!
Comments