טסלה חשפה את החזון האוטונומי שלה

טסלה חשפה ביום חמישי האחרון את החזון האוטונומי ארוך הטווח שלה. מי שציפה לגילויים מרעישים לעתיד הקרוב, התאכזב. אנחנו, כמו שכתבנו במאמר הקודם בשבוע שעבר, לא היינו בין המאוכזבים כי זה בערך מה שצפינו שיוצג. לטסלה אין כרגע את היכולת להציג מעבר לכך.

המצגת כללה שלושה מרכיבים עיקריים:

1.     המרכיב העיקרי, הסייברקאב, הרכב החשמלי הזול, שתוכנן כרכב אוטונומי מלא ללא הגה וללא דוושות.

2.     סייברוואן, וואן או מיניבוס לעד 20 אנשים או סחורות.

3.     הרובוט האנושי, שכ- 20 דגמים שלו הסתובבו בקהל וטסלה הדגימה עד כמה התקדם פיתוחו.

אפשר לראות כאן את עיקרי המצגת של טסלה ב- 8 דקות:

החשיפה הראשונה: רכב הסייברקאב

טסלה חשפה בחמישי באופן רשמי את הסייברקאב, הרכב האוטונומי המלא הראשון של טסלה. הפרטים העיקריים (והמועטים) אודות הסייברקאב נחשפו על ידי אלון מאסק באירוע שכה חיכו לו.

הסייברקאב או הרובוטקסי, שהוא בעצם מונית חשמלית אוטונומית, כוללת שתי דלתות שנפתחות כלפי למעלה ושני מקומות ישיבה. מכיוון שלטענת מאסק, הרובוטקסי בטוח "פי 10 עד 20" מרכב עם נהג אנושי, אין בו הגה או דוושות. אבל רגע, אל תכינו עדיין את הארנק - הייצור צפוי להתחיל רק ב-2026 או לפני 2027 ליתר דיוק ותלוי בקבלת אישורים רגולטוריים.

הסייברקאב מצויד כאמור בשתי דלתות שנפתחות כלפי מעלה ויש בו רק שני מקומות ישיבה מכיוון שלפי מאסק, רוב הנסיעות הן נסיעות עירוניות שבהן בכל מקרה לא יושבים ברכב יותר משני נוסעים.

ייצורו של הסייברקאב אמור, כך לפי מאסק, להתחיל ב-2026 או "לפני 2027", כשפעילות הרובוטקסי צפויה להתחיל בקליפורניה ובטקסס ב- 2025 ע"י מודל Y ומודל X. הפעלתו של הסייברקאב תלויה בקבלת אישורים רגולטוריים מהממשל האמריקאי. מחיר היעד, לפי מאסק, יהיה "פחות מ-30 אלף דולר".

לפי טסלה, הסייברקאב יהיה זמין לרכישה גם ללקוחות פרטיים וגם לגופים עסקיים, כלומר לחברות, כשלקוחות החברה יוכלו להזמין את השירות ולהשתמש ברכב למשך דקות ספורות, או אפילו יום שלם בהתאם לצרכיהם. מאסק וטסלה טרם חשפו פרטים אודות אופן השימוש, אך לפי מאסק, השימוש בשירות אמור להיות "זול יותר משימוש בתחבורה ציבורית".

החשיפה השניה: רכב הרובוואן

לצד הסייברקאב, טסלה חשפה רכב נוסף: הרובו-וואן, רכב גדול ואוטונומי המיועד להסיע עד 20 נוסעים, או מטען. טסלה לא חשפה מידע אודות המפרט הטכני של הרובו-וואן או התאריך הרשמי בו שיווקו צפוי להתחיל. נראה היה במצגת שרכב זה לא ממש אופרטיבי כרכב אוטונומי ויכול להיות שתוכנת לנסוע במסלול מסויים ידוע מראש לצורך הצגת הקונצפט.

החשיפה השלישית: הרובוט האנושי

גולת הכותרת של האירוע הייתה דווקא הרובוטים ההומנואידים של טסלה, שלקחו חלק פעיל באירוע המפואר. הרובוטים הסתובבו בין הקהל, הגישו משקאות, שיחקו משחקים עם האורחים ואף רקדו. לכאורה, באופן מפתיע ביותר, הם אפילו יכלו לדבר. מתברר שהרושם הראשוני היה קצת מטעה, ולמרות יכולותיהם המרשימות לכאורה, הרובוטים נשלטו מרחוק, לפחות חלקית, על ידי בני אדם.

ההשפעה של האירוע על השקעותינו

בהנחה שטסלה תשלים את התוכנה לנהיגה אוטונומית ותקבל את האישורים הרגולטוריים הנדרשים להפעלת הסייברקאב, מדובר בשינוי כיוון חשוב עבור טסלה, אך כרגע לא נוכל להעריך מתי זה יקרה. עדיף להמתין ולראות את טסלה משלימה את מערכת ה- FSD, לפני שנתחשב בכך בהשקעותינו.

המכונית החשמלית העממית שהוצגה כרכב אוטונומי בלבד עשויה להתחיל ולהמכר עם הגה ודוושות כבר ב- 2025, לדעתי. טסלה לא מעוניינת להכריז על כך לפני שהרכב יהיה מוכן לייצור המוני כדי לא לפגוע במכירות הרכבים הקיימים היום. לעת עתה רכב כזה הוא רק בגדר שמועה (ולא הוכרז רשמית, גם לא באירוע שהתקיים בחמישי).

במקביל טסלה מתמודדת בשווקים רבים, במיוחד בסין, עם גל של יצרני רכב חשמלי סינים ובראשם BYD שכבר פועלים נמרצות בשוק הרכב הסיני. BYD נערכת לכניסה לשוק הרכב האירופי, כך שטסלה חייבת להוכיח למשקיעים שיש לה יותר מעוד מכונית חשמלית חדשה. טסלה צריכה להציג רכב שהשוני שלו ממתחריו (שאגב אינם באמת קיימים, ז"א, אין יצרן רכב נוסף שמסוגל להציע כעת רכב שאפילו דומה לסייברקאב) הוא כה גדול, שעצם השימוש בו עשוי לשנות את התפיסה של מהי מכונית ומהו תפקידה בעולם התחבורתי.

לסיכום: כרגע, הסייברקאב הוא הימור ותלוי בהשלמת התוכנה האוטונומית וקבלת אישורים רגולטוריים. מדובר במוצר שבפועל יגיע לשוק בעוד שנתיים לפי מאסק ויסתמך באופן מלא על יכולת נהיגה אוטונומית מלאה, עד לרמה שלא יזדקק לדוושות או הגה או נהג. טסלה תידרש להתגבר על משוכות טכנולוגיות ורגולטוריות גבוהות, אולי הגבוהות ביותר שאי פעם הוצבו בפניה. בפועל, מאסק ידוע ביכולותיו להגות מוצרים של "להיות או לחדול" אך כאן האתגר הוא גדול במיוחד.

לטסלה יש מוצרים נוספים כמו רכבים חשמליים מעולים אחרים וכל תחום האנרגיה ושם החברה יכולה להמשיך ולצמוח גם מימוש החזון האוטונומי יקח עוד זמן. טסלה יכולה גם למכור את הסייברקאב עם הגה ודוושות ורכב זה יכול להיות להיט אמיתי לדעתי. בעיקר בארה"ב וסין. היא כניראה תעשה זאת רק שלפרסם זאת עכשיו היה פוגע קשות במכירות של הרכבים הקיימים. היא כניראה תעשה זאת כשתהיה מוכנה לייצור המוני ותערך לירידה במכירות של מודלי X ו- Y.

אני צופה שניראה מונית אוטונומית של טסלה תוך 3-4 שנים, ז"א ב- 2028. הצלחתו או כשלונו של הסייברטראק, מוכיחה היטב את הגישה של הימור על "כל הקופה" של מאסק.

מה קרה בשווקים בשבוע שעבר? 

ביום חמישי פורסם בארה"ב מדד המחירים לצרכן השנתי (CPI) לחודש ספטמבר. מדד המחירים הפתיע כלפי מעלה בספטמבר עם עלייה חודשית של 0.2% (צפי 0.1%), מה שהוביל להאטה קלה בקצב השנתי מ-2.5% ל-2.4% (הצפי היה לירידה גדולה יותר של 2.3%). מדד הליבה עלה ב-0.3%, מה שהוביל להאצה בקצב השנתי מ-3.2% ל-3.3%.

פרוטוקול החלטת הריבית שפורסם גם הוא בשבוע האחרון, הצביע על כך שחברי וועדת הפד עדיין חוששים מסיכון האינפלציה ומלחצי המחירים כלפי מעלה, סיכון שהתממש מעט עם פרסום המדד האחרון.

בשוק העבודה, התביעות הראשוניות לדמי האבטלה עלו בשבוע האחרון מ-225 אלף ל-258 אלף (צפי 230 אלף), הרמה הגבוהה ביותר מאז אוגוסט 2023.

אירועים חשובים להמשך השבוע 

השבוע הקרוב צפוי להיות רגוע יחסית בגזרת נתוני המאקרו לצד נאומים של מספר בכירי פד. עונת הדו"חות תעלה הילוך עם פרסום התוצאות הרבעוניות של נטפליקס (NFLX), טאיוואן סמיקונדקטור (TSMC) ועוד.

חברות חשובות בכותרות

מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת לפי שווי של 3.3 טריליון דולר, עלתה ב-7.8% בשבוע החולף בעקבות ביקוש גבוה לשבבי הבלאקוול החדשים שלה בתחום הבינה המלאכותית. העלייה נתמכה בדיווחים חיוביים משותפותיה, פוקסקון וסופר מיקרו. פוקסקון הודיעה על הקמת מפעל שרתים במקסיקו, עם יכולת ייצור של 20,000 שרתים עד 2025, בעוד סופר מיקרו דיווחה על משלוח של מעל 100,000 יחידות GPU ברבעון, כשרבים מהם מבוססי שבבי אנבידיה. האנליסט בן רייטסס ממליס ריסרץ' העריך שמרווחי הרווח הגולמי של אנבידיה יגדלו בחודשים הקרובים והביע אופטימיות לגבי המשך הצמיחה, בעיקר עם השקת שבב ה-Rubin ב-2026.

 ביצועי התיקים שלנו

(נכון ל-  15/10/2024)

ביצועי תיק הפרמיום

ההשקעה הראשונית בתיק:  100,000 $ (תחילת 2017).

שווי התיק הנוכחי: 4,814,783 $.

העלייה בשווי התיק בשנת 2023: 94.77%.

העלייה בשווי התיק מתחילת השנה (בשנת 2024): 65.11%. ראו את עליית תיק הפרימיום לעומת המדדים העיקריים מתחילת השנה:

תוכלו להצטרף לתיק הפרמיום ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הפרמיום הוא 80 ש"ח לחודש או 960 ש"ח לשנה.

ביצועי תיק הבינה המלאכותית

ההשקעה הראשונית בתיק: כ- 100,000 $ (תחילת יולי 2023).

שווי התיק הנוכחי: $236,940.

הרווח מיולי ועד סוף 2023: $19,273 או 19.27%.

העלייה בשווי התיק מתחילת השנה (בשנת 2024): 123.57%.

ראו את עליית התיק לעומת המדדים העיקריים מתחילת השנה:

תוכלו להצטרף לתיק הבינה המלאכותית ולראות מי הן החברות המרכיבות את התיק כאן. מחיר תיק הבינה המלאכותית הוא 60 ש"ח לחודש או 720 ש"ח לשנה.

מניות מדווחות השבוע

ראו את החברות המדווחות השבוע בטבלה למטה.

לסיכום

מניית טסלה (TSLA), ענקית הרכבים החשמליים, ירדה בשבוע החולף ב-12.5% לאחר שהמשקיעים התאכזבו מהשקת הסייברקאב (Cybercab), רכב הרובוטקסי החדש. זהו רכב דו-מושבי ללא הגה או דוושות, עם תוכנית להשקה במחיר של פחות מ-30,000 דולר עד 2027. אנליסטים ציינו שהאירוע הוצג כחזון לטווח ארוך של נהיגה אוטונומית, ללא עדכונים קונקרטיים על התקדמות טכנולוגיית ה-FSD או מוצרים שישפיעו על ההכנסות בטווח הקרוב, מה שעורר אכזבה בקרב המשקיעים. בנוסף על כך, מאסק הכריז על רובוואן אוטונומי המסוגל לשאת עד 20 נוסעים או סחורות, אך ללא פרטים נוספים על אסטרטגיית הכניסה לשוק.

ברמת המקרו, מדד ה-S&P 500 ממשיך לשבור שיאים, כשרק אתמול ביום שני סגר שוב בשיא כל הזמנים בפעם ה-46 מתחילת השנה. במקביל, המדד חגג אתמול שנתיים לשוק השורי שהחל ב-12 באוקטובר 2022, עם עלייה מצטברת של כ-62%, לאחר שוק דובי של כ-25%. שוק שורי בן שנתיים נחשב צעיר יחסית, כשהיסטורית השווקים השוריים מראה שהם נמשכים בממוצע כחמש שנים (מאז 1950 ועד היום) עם רווחים של כ-180% בממוצע. כמה זמן זה יימשך הפעם? קשה לדעת, אך סטטיסטית, הסיכויים להמשך המגמה חיוביים.

השקעות מוצלחות לכולן/ם!

תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.

תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.

שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.

זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.