הסכם הסחר החדש בין ארה״ב לסין: נקודת מפנה בשווקים

הכותרות פורסמו אתמול, והרוב לא ממש התייחסו – אבל מי שהבין את המשמעות האמיתית של ההסכם שהתגבש בז’נבה בין וושינגטון לבייג׳ינג כבר פועל. מדד ה- S&P 500 טס למעלה, התנודתיות מתכווצת, והון שהיה מחוץ לשוק מתחיל לחזור. מתחת לפני השטח מתגלגל אירוע מאקרו שעשוי לשנות את כיוון השווקים לשנים קדימה.

למה סין באמת נכנעה?

1. יבואני העולם נעלמו –  קריסת היצוא הסיני תחת מכסים של עד 145 אחוז הביאה לקריסת מפעלים ולשפל בהזמנות.

2. אבטלת הצעירים בסין 20%  – תסיסה חברתית איימה לבעבע ולפרוץ.

3. בריחת הון מערבי –  השקעות זרות קורסות, שוק הנדל״ן מקרטע, והיואן תחת לחץ.

סין הגיעה לשולחן המשא ומתן כי לא הייתה לה ברירה. המנגנון שנחתם בז'נבה – הוא בעצם התחייבות לשחק לפי כללי ארה״ב, כדי לעצור את הדימום. ארה"ב תגבה עדיין 30% על רוב המוצרים וסין רק 10% על מוצרים אמריקאים.

סין מצמצה ראשונה.

ולמה ארה״ב מצמצה גם היא?

הטראמפיזם המכסי פגע קשות בכלכלה האמריקאית:

• אינפלציה דו‑ספרתית על שלל מוצרי צריכה.

• מחסור בשבבים וחומרי גלם חיוניים שהקפיא פסי ייצור.

• ירידה חדה באמון הצרכנים קרוב לבחירות האמצע.

וושינגטון הבינה: אם ההסלמה תימשך, היא תיכנס לעונת קמפיין בחירות האמצע עם מיתון בכיס והציבור יפנה לה עורף. זו לא “חוזקה אסטרטגית” – אלא הישרדות פוליטית.

מה זה עושה לשווקים?

• אי‑הוודאות נעלמת - פרמיית הסיכון קטֵנה - כסף חוזר לטכנולוגיה וצמיחה.

• חידוש שרשראות האספקה - הזמנות ציוד ותוכנה מזנקות.

• הון סיני חוזר להשקיע בדולר אמריקאי – במיוחד בתחומי ה- AI והקריפטו.

המשקיעים המהירים והמתוחכמים כבר מגדילים השקעות; הציבור הרחב עוד מחכה ל״אישור רשמי״.

חברות תיק ה- AI והפרימיום זינקו וכניראה יחוו עליות בחודשים הקרובים אם מגמה זו תמשך.

האם זה אות קנייה ארוך‑טווח?

בעד

• המכסים נחתכו, האינפלציה מתקררת, הכסף חוזר לטק וצמיחה.

• השוק שלילי מתחילת השנה – יש פוטנציאל ל“תיקון מעלה” רחב.

נגד

• פרטי ההסכם עדיין מעורפלים; ביטול מלא של מכסים ייקח זמן.

• כל החמרה באוקראינה, המזרח התיכון או בטאיוואן עלולה להחזיר תנודתיות.

יכול מאוד להיות שההקפאה הזמנית עליה הוחלט בשיחות, תישאר קבועה כמו שקרה כבר כמה פעמים בקדנציה הראשונה של טראמפ.

מסקנה

השוק לא מחכה לתעודת ביטוח. קונים כשהלחץ יורד, לא כשהכותרות במדיה הראשית מאשרות. מי שממשיך “לתזמן תחתית” עשוי לגלות שהרכבת כבר יצאה ומאוחר מידי. כמובן שלא הכל סגור עדיין ובממשל הנוכחי אי הוודאות ימשיך לשחק תפקיד משמעותי.

נקודות פעולה חשובות למשקיעים

• סקר שרשראות האספקה –  בדקו אילו חברות אמריקאיות מודיעות על חידוש הזמנות מסין.

• אל תוותרו על הגנות או כרית מזומנים למקרה שהשיחות יקרסו.

• לשקול ולהחליט. החלון הזה לא יישאר פתוח לנצח: ברגע שהשוק יפנים שהלחץ התפוגג – המחירים יטפסו מהר.

מה ההבדל בין מי שמזהה את המומנטום עכשיו לבין מי שמחכה לאישורים בפריים‑טיים? 

הראשון קונה בזול והשני נגרר אחרי הראלי.

מניות מדווחות השבוע

ראו את החברות החשובות המדווחות השבוע.

שימו לב שהיום בזמן המסחר יתפרסם מדד המחירים לצרכן.

השקעות מוצלחות לכולן/ם!

תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.

תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.

שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.

זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.