האם טסלה תזנק או תצלול היום בערב לאחר הדוחות?

דוחות Q1 2025

טסלה תפרסם הערב, לאחר סיום המסחר, את דוחות הרבעון הראשון לשנת 2025. אי‑אפשר לדעת בוודאות כיצד תגיב המניה, אך ניתן להסתמך על שלושה מקורות מידע אובייקטיביים:

1. קונצנזוס האנליסטים –  תחזיות רווח והכנסות.

2. תמחור האופציות -  "ההימור של השוק" על טווח התנודה במחיר המניה.

3. היסטוריית תגובת המניה  – תנועות טיפוסיות ביום שלאחר פרסום הדוחות.

שמו לב שטסלה פרסמה את ההודעה החריגה הבאה לפני הדוחות הערב:

הקטע המודגש בתמונה מודיע שבנוסף לדו״ח התוצאות הרבעוניות (Q1 2025) שטסלה תפרסם הערב, הנהלת החברה תקיים גם שיחת משקיעים בשידור חי הכוללת עדכון חברה ואירוע של שאלות‑ותשובות (Q&A).

כלומר: לא רק מספרים – תהיה גם הזדמנות לשמוע ישירות מההנהלה ולהבין איך היא רואה את הרבעון והעתיד הקרוב, דבר שיכול להשפיע על ציפיות השוק ועל מחיר המניה.

 קונצנזוס האנליסטים – למה מצפה השוק?

ציפיות השוק ל‑Q1‑25	הערה מרכזית	פרמטר
‎ $0.35 – $0.44 למניה - טווח הדיווחים	שנה שעברה $0.73 → לחץ על הרווחיות כתוצאה מהנחות מחיר והטבות במימון	EPS  (Non‑GAAP)- רווח למניה
‎≈ $21.5 – $25 מיליארד • צמיחה ‎0 % – ‑5 % YoY	כבר ידוע: קיטון במשלוחים (336 אלף vs. 380 אלף מצופים)	הכנסות
15% ‑ 13%	הכי נמוך מאז 2019; כל נקודת‑אחוז קריטית לסנטימנט	רווח גולמי בעיקר ברכבים

קטליזטורים חיוביים:

• הפתעה כלפי מעלה במרווחים (GM > 17%, הכוונה: רווח גולמי > 17%).

• לו״ז ברור לרכב זול ו/או ל- רובוטקסי ( RoboTaxi).

• עדכון חיובי על סוללות Megapack/אנרגיה. בייחוד מהמפעל החדש בסין ובהרחבת המפעל בטקסס.

סיכונים בולטים:

•  תחזית שלילית לגבי מכירת הרכבים השנה, בנוסף לדחייה רשמית של ה‑ $30 אלף מודל Y (ידיעה שכבר הודלפה) ל‑2026.

• פריצה של רווח גולמי אל מתחת ל- 13% שמעידה על “מלחמת מחירים” סינית‑אמריקאית מתגברת.

למה מצפה שוק האופציות? 

מגולם	טווח פקיעת האופציות
‎±19.3 %	פקיעה ב- 25‑אפר׳ (שישי הקרוב)
‎±9.3 %	פקיעה ב- 2‑מאי (שבוע קדימה)

* לפי Options AI ו‑Investopedia; המחירים משתנים בזמן‑אמת.

המשמעות: השוק מגלם טווח חסר‑תקדים של בערך ‎$180 עד ‎$270 כבר בשבוע הקרוב.

איך טסלה הגיבה בעבר? 

ממוצע תזוזה ביום‑שאחרי בארבעת הרבעונים האחרונים: ‎±12.3%, אך הפעם הכיוון של האופציות נוטה לכיוון ירידות (דוביות -  Put/Call ratio > 1.3), מה שמרמז על חשש גדול יותר מירידה.  

תרחישים והסתברויות משוערות

תרחיש	טריגר עיקרי	טווח סביר במניה (יום‑יומיים)	הערכת הסתברות*
הפתעה חיובית ולוח זמנים/מפת דרכים ברורה לרובוטקסי	EPS ≥ $0.45, GM > 16.5 %, מפת‑דרכים ברורה לרובוטקסי	‎$250‑$270	~25 %
תוצאות בגובה הציפיות	EPS 0.33‑0.44, GM 14‑15.5 %, Outlook מעורפל	‎$215‑$245	~40 %
פיספוס בתוצאות או בתחזיות קדימה	EPS < 0.32, GM ≤ 13 %, דחיות מוצר	‎$175‑$210	~35 %

* מתבסס על חלוקת הסתברויות הגלומה באופציות Straddle (לצורך התרשמות, לא חישוב דטרמיניסטי).

סיכום

הציפיות לפני הדו"ח נמוכות, אך השוק מתמחר תנודה דו‑ספרתית חדה לשני הכיוונים. הפתעה חיובית במרווחי הרווח או בתוכנית המוצרים עלולה להצית ראלי, בעוד פספוס קטן בהכנסות או בהנחיות לעתיד עלול להאיץ מכירת פאניקה.

אם אתם מחזיקים מניות של טסלה בריכוז גבוה, אפשר לגדר זאת ע"י מכירת פוט לטווח קצר (קניית פוט קצר‑טווח בהן אתם מרוויחים כשמחיר המניה יורד) דבר שיאפשר לכם לישון בשקט לפחות עד שהאבק יישקע.

מתחת למחיר של 180 – 200 דולר למניה, טסלה ניראית השקעה אטרקטיבית לטווח ארוך. כמובן ששיחת המשקיעים היום והודעות החברה חשובות גם הן לתמחור.

אנחנו מזכירים שוב שהחזקת מרכיב גדול של מזומן תמתן את תנודות התיק ותאפשר לנצל הזדמנויות השקעה עתידיות, במיוחד בתקופות זו של תנודתיות חזקה בשווקים.

מניות מדווחות השבוע

ראו את החברות החשובות המדווחות השבוע.

מדווחות השבוע

השקעות מוצלחות לכולן/ם!

תוכלו להירשם לבלוג זה חינם כאן ולהתחיל לקבל במייל מאמרים הדנים בתחום ההשקעות.

תוכלו גם לעקוב אחרינו בטוויטר כאן, שם אנחנו מפרסמים עדכונים קצרים יותר.

שימו לב שבמאמר זה אנחנו משתפים אתכם בתחזיותינו, דעותינו ושיקולינו לצורכי מידע, אך אין זה יעוץ או הכוונה כיצד לפעול ו/או לנהל את השקעותיכם ויתכן ואנו משקיעים בחלק או בכל החברות המוזכרות במאמר. על כל אחד ואחת לבצע את בדיקותיו/ה ולהסיק מסקנות בהתאם להעדפותיו/ה.

זכרו, המנוי לתיק הפרמיום, תיק הצמיחה ותיק ה- AI הוא מנוי לשנה. כברירת מחדל המנוי מתחדש אוטומטית כל שנה. תוכלו לסיים את המנוי שלכם בכל עת דרך הפרופיל שלכם/ן (בחרו מהתפריט "המנוי שלי", בחרו בסוג המינוי ו"ביטול מנוי") באתר זה. אם אתם מקבלים את המאמרים גם בהודעות ווטסאפ, תוכלו גם לשלוח הודעת "בקשה להפסקת מנוי פרמיום או צמיחה" או להפסקת השליחה בווטסאפ בלבד.